PetroBAK.com     PetroBAK
Информационный ресурс Нефть и Газ
 
Для полноценного отображения информации на сайте Вам следует ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ или войти под своим логином.
Все статьи

Роснефть: День инвестора в Лондоне

Краткое описание

 

Взгляд БКС: Рынок рассматривает день инвестора Роснефти как возможность для компании раскрыть ряд неизвестных в отношении стратегии развития. В фокусе – детали синергий, которые компания планирует получить за счет консолидации ТНК-BP, планы погашения долга, детали CapEx, будущее миноритариев ТНК-BP Холдинга, а также ряд других вопросов.

Роснефть проводит день инвестора в Лондоне. Роснефть сегодня проведет первый день инвестора после приобретения ТНК-BP. Рынок рассматривает мероприятие как возможность для менеджмента Роснефти снять неопределенность в отношении ряда критичных для инвестиционного кейса компании вопросов. Основными темами, на наш взгляд, станут:

  • Детальный план синергий (ранее были оценены Роснефтью в сумму до $10 млрд), которые компания планирует получить после консолидации ТНК-BP;
  • Новая оценка CapEx на 2013 г. и 2014-2015 гг. в свете недавних соглашений с Китаем, которые должны вызвать рост инвестиций Роснефти в сегмент разведки и добычи;
  • Судьба миноритариев ТНК-BP Холдинга – ранее СМИ сообщали о том, что Роснефть разрабатывает новую дивидендную политику для ТНК-BP Холдинга, согласно которой коэффициент выплат может составить 25% чистой прибыли;
  • Риск значительного повышения CapEx в рамках планов разведки шельфовых месторождений. Рынок также ждет деталей планов компании по геологоразведке шельфовых участков, полученных Роснефтью от государства в начале года;
  • Новости по газовой стратегии;
  • Взгляд менеджмента Роснефти на перспективы налоговых льгот для месторождений с трудноизвлекаемыми запасами;
  • Прогноз по CapEx по новым проектам нефтепереработки, которые компания рассматривала ранее (НПЗ в Московской области, нефтехимический завод на Дальнем Востоке, НПЗ на юге России);
  • Планы по развитию сегмента СПГ, объявленные Роснефтью в рамках совместных проектов с ExxonMobil.

Впереди – большие трудности. Мы считаем, что Роснефть столкнется со значительными трудностями в попытке сбалансировать свои инвестиционные амбиции (включая СПГ, НПЗ и проекты разведки и добычи в Восточной Сибири для новых поставок в Китай) с необходимостью генерировать адекватный уровень свободного денежного потока для обеспечения дивидендов (25% чистой прибыли по МСФО) и погашения долга в будущем. Мы видим высокую вероятность того, что Роснефть представит стратегию развития, которая будет предполагать дальнейшее сокращение свободного денежного потока. Принимая во внимание риск снижения цен на нефть, такая стратегия может затянуть период де-рейтинга.


Оригинальная статья:http://www.rbcdaily.ru/tek/opinion/562949986715933




Обсуждения:

Комментировать

Возможно вы искали
 Статья
  по рейтингу по востребованности по последним обсуждениям
 ДатаДействия
1 «Роснефть» привлекла кредит Газпромбанка на 184,4 млрд рублей, возможно, деньги нужны на новые активы
     7 посещений (за 30 дн.)
24.03.2013, 22:51
      «Роснефть» взяла у Газпромбанка кредит на 184,4 млрд рублей. Условия очень комфортные, комментируют источники. Нефтяной холдинг находится в процессе поглощения ТНК-ВР, но необходимые на слияние $45 млрд смог собрать ранее. Биржи отреаги...

2 В День Нефти на Конгрессе RGPC состоится экспертная дискуссия
     1 посещений (за 30 дн.)
08.06.2012, 12:55
       4 июня. OilCapital.ru. В День Нефти на 10-м Российском Нефтегазовом Конгрессе / RPGC 2012, 26 июня, в рамках Пленарного Заседания 1 состоится экспертная дискуссия "Мировой спрос на энергоносители: взгляд в будущее". Об этом сообщает компания IT...

3 «Газпром» пообещал инвесторам нарастить добычу
     3 посещений (за 30 дн.)
09.02.2013, 10:42
     Госкомпания планирует увеличить производство газа в этом году на 1,8%, о чем она сообщила на корпоративном дне инвестора. К 2015 году «Газпром» ожидает роста добычи в целом на 6,3%. При этом газовая монополия будет снижать капитальные вложе...



Логин (е-mail):

Пароль:


Не видно? Нажми!
Введите код c картинки:

-Забыли пароль?

-
-
-
-
-
-
-
-







 
© Все права защищены 2011-2020 год.
Самое красивое и надежное отображение сайта достигается при использовании браузера Google Chrome
Рейтинг@Mail.ru